人工智能行业与市场情绪 - 英伟达财报未达预期引发市场对人工智能行业营收强度及企业过度消费的担忧 部分企业通过扩大账外债务支撑支出 人工智能热潮正演变为会计压力事件 行业相互关联性可能导致多米诺骨牌效应 [1] - 阿里巴巴宣布其Qwen3模型吸引逾千万用户 股价大涨5% [3] - 人工智能发展周期将超越任何潜在的市场崩盘 但短期内科技股仍显脆弱 [3] 宏观经济与货币政策 - 纽约联储主席威廉姆斯重提短期内再度降息可能性 市场解读为12月降息信号 美国两年期国债收益率回落至3.50% 12月降息概率从本周初的29%以下飙升至70% [3] - 美国通胀率仍徘徊在3%附近 远超美联储官方目标 [3] - 美元上周多数时间走强 但今晨承压 市场认为12月降息概率五五开 [4] - 美联储将于12月终止缩表 [4] 英国财政与市场 - 英国财政大臣瑞秋·里夫斯将于周三公布秋季预算案 可能宣布大幅增税高达300亿英镑 [4] - 大规模增税可能产生通缩效应 促使英格兰银行最早在12月降息 [5] - 2024年10月至2025年7月期间 共有3790名公司董事申报离开英国 Rathbones调查显示约12%的中小企业主因税务问题考虑迁往海外 [5] - 市场预期英镑兑美元可能被推至1.30下方 预算案公布后英镑与英国国债市场可能出现剧烈波动 [4][5] 消费者信心与贸易 - 即便特朗普宣布降低牛肉、番茄、咖啡和香蕉关税 美国消费者信心指数仍跌至历史最低点 [4]