A股市场表现 - 上证指数上涨0.05%报3836.77点，深证成指上涨0.37%报12585.08点，两市成交量略有降低至1.7万亿元 [1] - 市场经历明显调整后震荡企稳，部分宽基指数回调接近阶段性到位，系统性"慢牛"尚未结束 [1] - 建议围绕价值与成长均衡配置，重点关注低估值的防御板块 [1] 游戏行业 - 游戏ETF(516010)上涨3.22%，行业在10月风格轮动中出现明显回撤 [2] - 行业基本面保持高景气，AI降本增效延续，版号与供给保持积极，资金端增配未逆转 [2] - 游戏行业配置性价比提升，布局建议适当把握回撤后的进攻窗口 [2] 港股市场 - 港股大幅反弹，恒生指数上涨1.97%报25716.50点，恒生科技指数上涨2.78%报5545.56点 [2] - 受全球科技板块获利了结影响出现深度回调后，港股科技股估值相对较低，二次配置窗口渐显 [2] - 建议继续逢低配置港股科技ETF(513020) [2] 黄金市场 - 美国9月非农新增超预期但失业率走高，降息预期再次抬升，地缘冲突支撑避险需求 [2] - 短期市场聚焦12月FOMC利率预期和美国经济基本面，震荡行情或将持续 [2] - 中长期"美联储降息周期+海外宏观政策不确定性+全球去美元化趋势"对金价构成支撑，建议考虑逢低分批布局黄金ETF（518800） [2] 创新药行业 - 首次设立的商保创新药目录提供年支付规模约200亿元的潜在增量资金池 [3] - 2025年前三季度板块营收达485.6亿元，同比增长21.41%，归母净利润亏损幅度大幅收窄，呈现"高增长、减亏损"态势 [3] - 国产原研药获批数量持续攀升，并通过"出海"实现价值升级，行业发展前景可期，可通过创新药ETF（517110）和科创创新药ETF国泰（589720）把握投资机遇 [3]