市场表现与传闻 - 英伟达发布超预期财报后股价连续两日下跌，美股多只算力相关个股股价震荡 [2] - 工业富联股价自10月30日至11月24日累计下跌30.77%，市值蒸发超4000亿元，11月24日单日下跌7.8% [2] - 市场传闻工业富联下调第四季度业绩目标及机柜出货预期，公司紧急澄清称第四季度经营及英伟达GB200、GB300等产品出货均按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常，未下调利润目标 [4] - 工业富联此前亦回应订单和展望下调传闻，称未发布相关口径，客户项目进度与交付节奏正常，产线、测试与交付能力按计划运作 [4] 公司业绩表现 - 英伟达2026财年第三财季营收570亿美元，同比增长62%，净利润319亿美元，同比增长65%，其Blackwell芯片销量远超预期，云端GPU已售罄 [4] - 工业富联第三季度营收2431.72亿元，创单季度历史新高，同比增长42.81%，净利润103.73亿元，同比增长62.04%，前三季度营收逼近去年全年营收 [4] 机构动向与竞争格局 - 对冲基金桥水在第三季度大幅减持英伟达，减持比例近三分之二 [5] - 彼得·蒂尔旗下的Thiel Macro Fund第三季度出售约53.7万股英伟达股票，占其投资组合近40% [5] - 谷歌Gemini 3模型在主流基准测试中实现全面领先，可能改变AI竞争格局，谷歌在芯片自研方面进展较快，对英伟达GPU依赖相对较低 [5] - OpenAI CEO承认谷歌在人工智能领域的进展可能给OpenAI带来暂时经济压力 [5] 产业链关联与展望 - 工业富联作为英伟达核心供应商，其服务器出货情况与英伟达AI芯片需求相关 [6] - 摩根士丹利预估2024年英伟达HGX/DGX服务器中有28%来自鸿海及工业富联 [6]