退市进程与现状 - 金融壹账通于11月21日被撤回港交所上市地位，其美国存托股在纽交所的永久停牌于同日生效，最终退市程序将于12月1日完成 [1] - 此次退市距离其2019年12月登陆纽交所及2022年7月登陆港交所分别仅过去6年及3年多时间 [1] - 私有化计划已获开曼群岛大法院批准，公司表示私有化完成后将视情况就后续发展与战略适时沟通 [1][3] 私有化交易细节 - 私有化要约方为控股股东铂煜有限公司，后者是中国平安的附属公司 [2] - 铂煜建议以每股2.068港元（相当于每ADS约7.98美元）现金收购金融壹账通全部已发行股票 [2] - 该报价较联交所最后交易日收市价溢价约23.10%，较180个交易日平均收市价溢价约117.91%；较纽交所最后交易日收市价溢价约20.61%，较180个交易日平均收市价溢价约118.65% [2] - 私有化最高代价所需现金约为16.89亿港元，拟透过内部现金资源及/或融资拨付 [3] - 私有化后，中国平安对金融壹账通的持股比例将从约32.12%升至100% [2] 退市原因分析 - 自2019年于纽交所上市以来，金融壹账通美国存托股价格已下跌超过95% [6] - 退市原因包括结构性的低水平流动性、投资者兴趣减退及券商研报覆盖不足 [6] - 港交所的交易流通量也一直偏低，流动性不足限制了股份对市场参与者的吸引力 [6] - 公司对平安集团的收入依赖一直是被外界诟病的痛点，提高第三方收入比重的努力未见明显成效 [6] - 来自持续经营业务的收入由2023财年至2024财年减少约36.16%，导致经营亏损相应增加 [7] - 2024年上半年持续经营业务收入继续同比下降43.4%，去年全年及今年上半年均录得本公司拥有人应占亏损 [7] 公司业务与未来战略 - 公司定位于金融机构的商业科技服务提供商，产品主要包括数字化银行解决方案、数字化保险解决方案以及数字基础设施 [2] - 第三方业务增长受抑制的因素包括最大客户及第三方银行的盈利能力面临下行压力、信贷活动降温、IT预算减少以及来自国内传统IT厂商及互联网公司的激烈竞争 [6] - 公司仍致力于结合金融服务行业专业知识与市场领先技术，并预期将大部分剩余流动资金用于实施其第二阶段战略 [7] - 第二阶段战略包括深耕客户关系、专注于优质客户、优化及整合产品、拓展生态系统及海外业务版图、长期扩大客户群并推动第三方业务收入增长 [7] - 私有化后，铂煜计划注入额外财务资源，并进一步将公司与更广泛的平安集团生态系统进行整合 [8]