投资评级与价格目标 - UBS维持对康菲石油的买入评级 但将目标价从122美元下调至117美元 [2] - 目标价下调主要由于 Willow项目的成本压力以及2026年石油产量前景趋软 [2] 2025年第三季度财务与运营业绩 - 第三季度产量为每日239.9万桶油当量 超出指导目标 [3] - 调整后每股收益为1.61美元 [3] - 经营活动产生54亿美元现金 并实现22亿美元的股东回报（包括股息和回购） [3] - 公司下调了全年运营成本指引至106亿美元 同时将产量指引上调至每日237.5万桶油当量 [3] Willow项目进展与成本 - Willow项目的资本支出指引上调至85亿至90亿美元 归因于通胀和局部成本上升 [4] - 项目首次出油时间表仍按计划定于2029年初 [4] - 管理层认为尽管资本支出增加 Willow项目在公司资产组合中仍具竞争力 [4] 现金流与运营效率 - 得益于效率提升和钻井平台数量减少 公司在美国本土48州的业务产生了强劲现金流 [4] - 公司预计到2029年将实现70亿美元的自由现金流拐点 [5] 公司业务定位 - 康菲石油是一家全球能源生产商 业务专注于石油和天然气的勘探、生产以及液化天然气开发 [5]