美国政府核电投资计划 - 美国政府计划投入800亿美元重启国内核电行业，重点押注西屋电气的AP1000大型反应堆技术 [1] - 计划在四个地点建设8座AP1000反应堆，单机容量约1100兆瓦，这是美国数十年来未见的核电建设规模 [1] - 该战略标志着美国核电政策从聚焦小型模块化反应堆（SMRs）转向青睐大型反应堆，以应对AI数据中心的巨量能耗 [1] 资金支持与利润分配机制 - 计划资金源于日本向美国关键基础设施投资的5500亿美元承诺 [2] - 美国政府不仅是出资方，还将参与利润分成：当西屋电气利润超过175亿美元时，美国政府将获得超额部分的20% [2] - Brookfield和Cameco此前以约78.8亿美元收购了西屋电气，当时未对新建反应堆业务赋予估值 [4] 应对AI能耗与行业背景 - AI热潮打破了美国电力需求持平的格局，电力短缺成为制约AI发展的关键瓶颈 [3] - 西屋电气临时首席执行官表示，这些反应堆将帮助美国赢得AI竞赛并实现“能源主导”议程 [3] - 与2000年代初期因电力需求增长缓慢和廉价天然气导致的“核电复兴”失败不同，当前环境下大型反应堆更符合市场需求 [3] 成本控制与项目执行挑战 - 特朗普政府目标是将单台AP1000反应堆的“隔夜成本”控制在100亿美元左右 [2][6] - 美国上一个大型核电项目Vogtle核电站的3号和4号机组最终成本超过300亿美元，是最初140亿美元预算的两倍多，且完工时间晚了七年 [6] - 行业面临的主要挑战是克服成本螺旋上升和工期延误，计划通过标准化、排序化和简化来最大限度降低项目执行风险 [6] 项目执行现状与前景 - 目前计划仍缺乏关于选址、参与公司、时间表和劳动力的详细信息 [7] - 根据行政命令，特朗普政府提出了到2030年开始建设10座大型反应堆的计划，同时多个州正在努力重启现有反应堆 [7] - 美国政府作为“第二行动者”介入，旨在向供应链发出强烈信号，以建立信心和压低成本 [7]