市场表现 - 11月25日A股科创AI和芯片板块强劲反弹，科创人工智能ETF汇添富（589560）上涨超2.5%，科创芯片50ETF（588750）上涨超2% [1] - 热门成分股中，芯原股份涨超7%，源杰科技涨超6%，恒玄科技涨超4%，澜起科技、晶晨股份等涨超3% [4] - 科创芯片50ETF标的指数前十大成分股中，芯原股份上涨7.58%，源杰科技上涨6.64%，澜起科技上涨3.25% [5] - 科创人工智能ETF标的指数前十大成分股中，芯原股份上涨7.53%，恒玄科技上涨4.33%，澜起科技上涨3.38% [6] 市场催化因素 - 美联储12月降息预期升温，利率掉期市场显示降息25个基点的可能性从一周前的约40%飙升至80% [7] - 美国启动“创世纪计划”以利用AI变革科学研究，叠加谷歌Gemini AI取得突破性进展，市场对AI应用乐观情绪高涨 [7] - 受消息影响，美国三大股指全线收涨，科技板块走强，全球存储芯片巨头大涨超13% [7] 行业基本面 - 存储芯片供应商面临“全面售罄的市场状态”，DDR5 DRAM供应紧张程度最为严重 [7] - 摩根士丹利指出整个行业层面出现代际性的供给紧缺，反驳了本轮周期可能转弱的担忧 [7] - Trendforce上修对头部互联网厂商资本支出预计，2025年达4306亿美元（同比增长65%），2026年达6020亿美元（同比增长40%） [8] - 2024年全球AI驱动存储市场规模约为287亿美元，预计2034年将激增至2552亿美元，2024-2034年复合增长率达24% [9] 指数特征比较 - 科创芯片指数选样空间为科创板，近3年超九成芯片上市公司选择在科创板上市，平均市值占比达96% [10] - 指数聚焦芯片上游中游“高精尖”环节，核心环节占比高达96%，高于其他同类指数 [10][12] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势 [11] - 指数2025年前三季度净利润增速高达94%，全年预计归母净利润增速达100% [14] - 指数自某时间点至今最大涨幅高达187.69%，具备较强的向上修复弹性 [14]