控制权变更方案 - 创始人葛航通过协议转让9652万股（占总股本6.23%）予杭州更好，转让价5.18元/股，总价款5亿元，并表决权委托1.56亿股（占总股本10.06%）[2] - 交易完成后，杭州更好虽仅直接持股6.23%，但通过表决权委托实际控制表决权比例达12.64%，晋升为第一大股东[2] - 杭州更好计划改组董事会，提名四名非独立董事和两名独立董事，并可能启动向特定对象发行股票以增强控制权[2][3] 原大股东葛航财务状况 - 葛航所持创业慧康全部股份（合计155,780,131股）处于质押状态，其中121,447,651股被司法冻结[4][5] - 葛航于2025年1月至2月以均价4.15元/股减持1544.42万股，同年7月至9月以5.71元/股减持929.47万股套现5307.27万元，7月初还以3.85元/股协议转让4000万股[6] - 葛航计划自2025年10月23日至2026年1月22日减持不超过3703.8万股（占总股本约2.4%）[6] 收购方背景与动机 - 杭州更好为华检医疗（01931.HK）100%控股的投资平台，华检医疗主营业务为IVD产品研发、生产及销售[7] - 收购旨在实现华检医疗对创业慧康财务并表，把握“AI+医疗”机遇，认为中国医院应用软件系统市场未来五年年复合增长率达11.7%[7][9] 创业慧康经营状况 - 公司2025年1-9月营业收入8.62亿元，同比下滑26.26%，归母净利润-1.22亿元，同比下降331.69%，扣非净利润-1.42亿元[9] - 截至三季度末，公司累计获取千万级订单24个，订单数量同比增长20%，金额同比增长7%，完成16个HI-HIS项目上线，其中三级医院占比75%[9] - 公司应收账款达16.43亿元，接近同期营收两倍，经营性活动产生的现金流量净额为-2.05亿元[10] 业绩压力与减值情况 - 业绩下滑主因客户需求释放延后、项目验收进度不及预期，以及HI-HIS产品处于业务磨合阶段，研发、财务费用和资产减值准备处于较高水平[10] - 2025年第一季度、半年度和第三季度分别计提信用及资产减值准备约3383万元、9331.53万元和2982.66万元，应收账款坏账准备为主要部分[10]