算力板块市场表现 - 云计算ETF（159890）盘中飙涨2.82% [1] - ETF前两大重仓股中际旭创、新易盛大涨超6% [1] - 浪潮信息涨超3%，易点天下、石基信息等多股拉升超7% [1] - 云天励飞、紫光股份等强势跟涨 [1] - ETF成交额858.70万，换手率2.02% [2] 行业催化因素 - 英伟达下一代Rubin GPU进入量产阶段 [2] - 谷歌发布新一代大模型Gemini及其应用等核心产品 [2] - 云厂商资本开支给出明确指引 [2] - AI应用端出现积极变化 [2] - 谷歌AI基础设施负责人表示公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍增长 [3] 机构观点与行业趋势 - 国泰海通指出谷歌连发Gemini 3与Nano Banana Pro确立多模态领先优势 [3] - 腾讯开源视频模型与阿里"千问"App和AI助手"灵光"共推应用普惠 [3] - 摩尔线程IPO标志硬科技资本化加速 [3] - 中原证券认为头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链需求高景气 [3] - 800G光模块需求放量，1.6T技术加速导入，行业处于技术迭代时期 [3] - 光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势凸显 [3] - AI发展推动大型数据中心建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期 [3] - 光芯片供需缺口持续扩大，EML产能紧缺将推动CW光源放量 [3] - 随着自主可控需求提升，国产算力有望实现业绩落地 [3] 云计算ETF成分与定位 - 云计算ETF（159890）跟踪云计算指数 [4] - 前十大成份股覆盖中际旭创、新易盛两大光模块龙头 [4] - 成分股包括中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件龙头 [4] - 成分股还包括科大讯飞、金山办公等软件开发龙头 [4] - ETF兼具AI基建与AI应用属性，为AI大时代一站式解决方案 [4]