电网设备板块市场表现 - 11月25日午后市场震荡，电网设备板块保持活跃，全市场唯一的电网设备ETF（159326）上涨1.90%，盘中实时成交额超1.79亿元 [1] - 持仓股中金盘科技领涨，东材科技、四方股份、思源电气、平安电工等股涨势靠前 [1] 数据中心扩张带来的电力需求压力 - 截至11月19日，美国德州电网月接入申请总量超220吉瓦，较1月激增约170% [1] - 申请总量中约73%来自数据中心，其潜在用电量远超得州实际负荷 [1] - 电力咨询公司警告，由于数据中心等设施需求增长远超供应，未来几年美国部分区域可能面临供电短缺和轮流停电 [1] 投资逻辑与行业前景 - 电力在AI的运算、训练、推理、应用及配套中充当"卖铲人"角色 [1] - 短期来看，以核电代表的主题性机会可以参与 [1] - 中期来看，电力设备出海贡献新的增长点 [1] - 长期来看，AI发展对于用电量需求呈指数级增长，发电及电网建设方向大有可为 [1] 电网设备ETF产品特征 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 特高压权重占比高达64%，为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]