招股认购情况 - 公开发售部分获得孖展融资1897.94亿港元，相对于4403万港元的公开发售额，超额认购超过4309倍 [1] - 接获约16.7万人认购，公开发售部分超额认购5431倍，涉及金额2415亿港元 [1] - 公司计划发行3083.1万股H股，发售价为每股14.28港元，集资总额约4.4亿港元，每手200股，入场费2884.8港元 [1] - 预期于11月28日挂牌上市，独家保荐人为中金公司 [1] 行业地位与业务 - 以2024年电容器基膜销量计，公司是中国第二大电容器薄膜制造商 [1] - 按电容器基膜的收入计，在中国市场份额为10.9% [1] - 电容器薄膜产品主要包括电容器基膜及金属化膜，是薄膜电容器的关键组成部分 [1] - 薄膜电容器的终端应用场景广泛，包括新能源汽车、新能源电力系统、工业设备及家用电器 [1] 核心竞争力与生产优势 - 公司是唯一拥有电容器基膜生产线自主设计及开发能力的企业，现有五条生产线均为自主设计组装 [2] - 自主设计生产线交付期仅约8个月，显著低于行业进口产线3-5年的平均周期 [2] - 单条产线投资成本约1.2亿元人民币，远低于国内行业平均水平 [2] - 依托自主设计优势，可灵活调整生产线参数，提供厚度覆盖2.7微米至13.8微米的多规格产品 [2] 财务表现与客户构成 - 收入由2023年的人民币3.3亿元增长28.0%至2024年的人民币4.22亿元 [2] - 2022年及2023年的收入分别为人民币3.27亿元及人民币3.3亿元 [2] - 比亚迪是公司上市前投资者，持股4.9%，同时也是公司客户 [2] - 2023年、2024年及2025年前5个月，来自比亚迪的收入占比分别达12.2%、12.6%和12% [2] - 前五大客户收入占比稳定在35%左右，客户包括法拉电子等行业知名企业 [2] 募资用途与股东背景 - 募集资金净额约82%将用于在中国南方建设新生产工厂以扩大产能 [3] - 约5%将用于提升研发能力，约3%用于销售及营销活动，约10%用于营运资金及其他一般企业用途 [3] - 公司与基石投资者汇兴丽海订立投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约2.18亿港元的发售股份 [2] - 中金浦成持有公司0.98%的股份 [2]