市场板块表现 - 11月25日以光模块为代表的科技成长板块集体大涨，部分5G、游戏主题ETF涨幅超过4%，多只通信、人工智能主题ETF涨幅超过3%，超千只ETF收涨 [1] - 光模块、光通信等人工智能板块大幅领涨，中际旭创、新易盛分别上涨5%、4%，游戏板块中巨人网络涨停，世纪华通涨超7% [1] - 创业板指、科创创业50等核心指数涨幅均在1.5%以上 [1] - 具体ETF表现方面，5GETF（159994）涨4.28%，游戏ETF（516010）涨4.14%，游戏ETF（159869）涨4.11% [3] - 沙特、日本等跨境ETF跌幅居前，跌幅在1%以上，军工、航空航天及消费主题ETF出现小幅回调 [3][4] 资金流向 - 在A股宽幅震荡行情下，宽基ETF成为资金避风港，11月24日跟踪沪深300的ETF净流入超53亿元，跟踪上证50、中证A500、中证500等宽基指数的ETF均净流入超10亿元 [1][5] - 沪深300ETF（510300）净流入超36亿元，已连续两个交易日净流入超35亿元，上证50ETF（510050）净流入超15亿元，中证500ETF（510500）净流入超8亿元且连续9个交易日净流入 [6] - 跟踪恒生科技的ETF近5个交易日合计净流入近100亿元，在ETF标的指数中排名首位 [6] - 煤炭、银行、光伏、军工、地产等行业主题ETF近期出现资金净流出 [6] - 港股市场活跃，香港证券ETF（513090）成交额81.18亿元，港股创新药ETF（513120）成交额66.46亿元，创业板ETF（159915）成交额突破64亿元，较上一交易日增加超20亿元 [4][5] 新产品动态 - 11月24日至25日，华夏基金、易方达基金、广发基金、华泰柏瑞基金、南方基金、鹏华基金、国联安基金上报首批科创创业机器人ETF，招商基金上报首只科创创业半导体ETF [1][8] 机构观点 - 广发基金基金经理认为海外算力是当前高确定性方向，随着美联储降息概率提升，流动性压力缓解，海外算力链估值性价比凸显，配置价值显著 [2] - 人工智能行业波动使估值趋于合理，下行空间有限，逐步兑现的业绩有望驱动板块持续上行 [2] - 富国基金表示当前A股缺乏明确主线，景气策略凭借业绩确定性优势脱颖而出，成长领域可关注AI产业链的通信设备、半导体设备板块 [7] - 华泰柏瑞基金认为四季度国内基本面与流动性预期保持平稳，企业盈利有望继续上修，市场有望重新回到盈利驱动轨道 [8] 指数成分 - 科创创业机器人指数从科创板和创业板选取40只为机器人智能化提供软硬件产品及应用场景的上市公司，前十大权重股包括中控技术、汇川技术、机器人等 [8] - 科创创业半导体指数从科创板和创业板选取50只市值较大的半导体领域上市公司，前十大权重股包括寒武纪、海光信息、中芯国际等 [9]