评级与目标价 - Evercore ISI重申对IBM的“跑赢大盘”评级，目标股价为315美元 [1] 管理层沟通要点 - 讨论内容涵盖公司战略、管理层对宏观背景的看法、企业AI愿景以及并购理念等 [2] - 公司被视为具有宏观抵抗力的混合IT/AI领导者 [2] 增长驱动力与行业前景 - 企业IT支出预计将超过中个位数的GDP增长，科技总支出可能实现高个位数增长 [3] - 公司有望受益于企业AI应用、生产力举措、数据主权优先和量子计算差异化等多重顺风 [2] - 公司业务转型使其成为一家持续增长、拥有强劲自由现金流、税前利润扩张和可观收入可见性的企业 [3] 公司业务定位 - 公司是一家跨国科技企业，也是人工智能领域的先驱，提供AI咨询服务和一系列AI软件产品 [3]