行业趋势：AI驱动存储芯片需求爆发 - 全球投资者因AI大模型应用（如谷歌Gemini 3.0、阿里千问）爆发而重拾对AI信心，带动作为AI基础设施的存储芯片再度受青睐 [1] - 存储芯片需求驱动从以往的手机/PC转向AI云服务，AI算力需求持续释放对HBM、DDR5的需求提升 [6] - 端侧AI发展推动NOR Flash容量需求提升，第三方咨询机构将行业复合年均增长率从5%-7%上调至8% [2] 市场供应：全面紧张与产能挤压 - 存储芯片进入供应全面紧张态势，产业链各方处于“找货、备货”状态，客户实际能拿到的量仅为下单量的三成 [2][3] - 存储缺货进入了20年来最严重的局面，产业不存在重复下单问题 [3] - 供应紧张主因海外大厂（三星、SK海力士、美光）将经营重心转向HBM、DDR5等主流产品，挤占了利基型DRAM的产能 [2] - 全球存储芯片供应链高度集中，前三家大厂占据70%市场份额，微小供应变动（短缺或过剩5%）可能给价格带来成倍影响 [6] 价格动态：显著上涨与未来预期 - 业内普遍认为存储芯片涨价空间依然很大，至少将持续至明年年中 [1][5][8] - 相较于9月价格，存储芯片价格至少还有50%的上涨空间 [4] - 从今年初到9月，某国内厂商的DRAM价格已上涨2倍，NAND价格上涨1倍，NOR Flash价格上涨约30% [4] - 三星电子11月部分内存芯片价格较9月上涨最多达60%，闪迪11月NAND合约价格涨幅高达50% [4] - TrendForce将第四季度一般型DRAM价格预估涨幅从8%-13%上调为18%-23% [6] 产品细分：DDR5与NOR Flash表现突出 - DDR5已完全呈现“卖方市场”格局，与DDR4价格倒挂，自9月以来模块价格已上涨高达60% [6] - 预计第四季度起DDR5报价涨幅会超过DDR4，明年价格涨幅将更为可观 [6][7] - 由于DDR4短缺，PC厂商等将加速导入DDR5，增加了需求 [6] - NOR Flash涨价最晚，其价格上涨的“滞后效应”显著，预计未来价格将温和上涨 [2][7] 中国厂商：角色日益重要与产能跟进 - 随着技术和产品提升，中国存储企业被视为全球产业中日渐重要的力量，长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列 [1] - 国内存储厂商正在跟进国际大厂的涨价趋势，某国内公司表示会观察、跟上兆易创新的产品涨价趋势 [1][7] - 长江存储、长鑫科技或将成为终结本轮存储涨价的“主力军”，时间节点最早或是明年年中 [8] - 2025年全球DDR5内存产能缺口约为15%，需求在以每年20%的速度增长，中国DDR5产能的释放成为解决缺货问题的关键 [8]