核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩表现稳健，年度经常性收入（ARR）同比增长18%至22.8亿美元，营收同比增长13%至6.706亿美元，自由现金流表现强劲[2][3] - 管理层指出，尽管季度末出现部分收入从第一季度延迟至未来期间确认的情况，但基础需求和业务基本面保持不变，并因此更新了全年营收指引，同时上调了全年自由现金流指引[2] - 公司对第二季度及整个2026财年给出了积极的业绩展望，预计营收和利润率将持续增长[4] 第一财季财务业绩总结 - 年度经常性收入（ARR）：达到22.8亿美元，较上年同期的19.4亿美元增长18%[3] - 营收：为6.706亿美元，较上年同期的5.910亿美元增长13%[3] - 毛利率：GAAP毛利率为87.0%，同比提升100个基点；非GAAP毛利率为88.0%，同比提升50个基点[3] - 营业利润与利润率：GAAP营业利润为4930万美元（GAAP营业利润率7.4%）；非GAAP营业利润为1.318亿美元（非GAAP营业利润率19.7%）[3] - 现金流：经营活动产生的净现金为1.968亿美元，自由现金流为1.745亿美元，分别较上年同期增加3500万美元和2260万美元[3] - 合同期限：平均合同期限保持稳定，为3.1年[3] 管理层评论与业务进展 - 需求与预订：第一季度对其云平台的需求稳固，预订量略高于预期，并持续增加新客户[2] - 合作伙伴关系：公司与戴尔和微软的合作伙伴关系取得进展，其云平台将分别支持戴尔的PowerStore和微软的Azure Virtual Desktop[2] - 收入确认动态：季度末部分收入确认从第一季度推迟至未来期间，但预计总收入随时间推移保持不变，此因素已纳入更新后的业绩指引[2] 第二财季及2026财年业绩展望 - 第二财季展望（截至2026年1月）：预计营收在7.05亿至7.15亿美元之间；非GAAP营业利润率预计在20.5%至21.5%之间[4] - 2026全财年展望：预计营收在28.2亿至28.6亿美元之间；非GAAP营业利润率预计在21%至22%之间；自由现金流预计在8.00亿至8.40亿美元之间[4] 补充财务数据与业务构成 - 营收构成：第一季度总营收6.70576亿美元中，产品收入为3.49003亿美元，支持、维护及其他服务收入为3.21573亿美元[19] - 订阅业务：订阅收入为6.3784亿美元，占总营收的绝大部分；专业服务及其他收入为3273.6万美元[23] - 账单金额：第一季度总账单金额为7.08077亿美元，同比增长[25] - 剩余履约义务：截至2025年10月31日，剩余履约义务总额为26.70515亿美元，其中12.96795亿美元为当期，10.32685亿美元在未来13-36个月内确认[29]