富国银行投资研究所的资产配置观点 - 核心观点：虽然人工智能领域的增长前景可持续数年，但建议投资者分散投资布局，避免过度集中于估值偏高的科技板块，并通过战术性板块轮动和增加新兴市场敞口来实现多元化 [1] 对特定板块的配置调整 - 近期已从部分信息技术类股和通信服务类股轮动退出，缩减了通信服务板块的配置，认为其估值已略显偏高 [1] - 将部分资金轮动至公用事业板块，其市盈率仅20倍，而信息技术和通信服务板块的市盈率均在30多倍 [1] - 建议逐步减持消费类股，将医疗保健板块配置恢复至标配，同时增加对公用事业、工业和金融板块的配置 [1] 对新兴市场的投资建议 - 强调新兴市场可作为科技投资的有吸引力的替代选择，特别提到可以考虑韩国、中国台湾地区 [1] - 认为投资这些地区的芯片制造商、硬件制造商是参与长期科技主题的另一种途径，同时或许能避免短期过度集中风险 [1] - 建议在持有美国市场头寸的基础上，对广泛的新兴市场组合进行小比例配置，作为参与这些市场的良好多元化方式 [1] 对金融板块的看好逻辑 - 在当前利率环境下，金融股对寻求分散投资组合或希望不过度集中于科技板块的投资者具有吸引力 [2] - 投资逻辑基于短期利率下降而长期收益率保持稳定或小幅上升的预期：金融机构的融资成本正在下降，同时构成其收入来源的长期利率保持稳定甚至走高 [2]