私有化交易核心信息 - 大悦城地产将于2025年11月27日下午四时起正式从港交所撤销上市地位 [1] - 私有化通过协议安排方式回购并注销除大悦城和得茂有限公司以外其他股东所持股份 [1] - 回购总代价约为29.32亿港元 [2] 股权结构变化 - 协议安排前，大悦城持股比例64.18%，得茂持股2.58%，计划股东持股33.24% [1] - 协议安排后，大悦城持股比例将大幅增至96.13%，得茂持股增至3.87% [1] - 私有化完成后，大悦城将几乎全部控股大悦城地产 [1] 公司业务与财务概况 - 大悦城地产2013年在港交所上市，是中粮集团旗下的商业地产平台 [2] - 公司主要业务为开发、经营和管理以大悦城为品牌的城市综合体，拥有投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出四大板块 [2] - 2024年公司营业收入198.31亿元，归母净利润7.79亿元，资产总额1067.71亿元，负债总额735.78亿元 [2] 交易背景与战略目的 - 交易是应对行业周期性发展导致市场表现波动和流动性承压的战略举措 [2] - 旨在优化公司治理框架，整合组织架构与股权结构 [2] - 交易完成后将增厚大悦城对大悦城地产的权益，有利于提升公司归母净利润 [2] 历史架构演变 - 2019年“中粮系”通过重大资产重组，A股大悦城收购港股大悦城地产64%股权，形成A股控股港股的"A控红筹"架构 [2] - 私有化完成后，中粮集团的地产平台将仅剩下A股上市的大悦城 [3]