核心观点 - 东莞银行与南海农商行在2025年前三季度营收与净利润均延续“双降”趋势，且IPO审核因财务资料过期被中止，两家银行业绩表现逊于A股上市同业，同时面临资本充足率下行压力，亟需寻找可持续的资本补充路径 [1][2][3][9] 财务业绩表现 - 整体业绩双降：2025年前三季度，东莞银行实现营收69.18亿元，同比下滑9.39%，净利润25.44亿元，同比下降20.66%；南海农商行实现营收42.77亿元，同比下滑8.73%，净利润18.65亿元，同比下降17.08% [1][2] - 历史下滑趋势：2024年，东莞银行营收101.97亿元同比下滑3.69%，净利润37.33亿元同比下降8.2%；南海农商行营收64.29亿元同比下降6.3%，净利润24.53亿元同比增速回正至2.99% [2] - 同业表现对比：2025年前三季度，17家A股上市城商行营收同比平均增长5.05%，净利润平均增长6.35%；10家A股上市农商行营收同比平均增长0.76%，净利润平均增长4.06%，两家银行表现逊于同业 [3] 营收结构分析 - 东莞银行结构：利息净收入52.4亿元，同比微降0.43%，占营收75.75%；手续费及佣金净收入7.81亿元，同比增长26.21%，创历史同期新高，占营收11.29%；投资收益13.43亿元，同比减少22.54%，公允价值变动收益由盈2.36亿元转为亏2.09亿元 [4] - 南海农商行结构：利息净收入25.28亿元，同比下滑6.64%，占营收59.12%；手续费及佣金净收入1.87亿元，同比增长10.34%；投资收益20.03亿元，同比大幅增长50.75%，占营收比例攀升至46.84%；公允价值变动收益由盈4.19亿元转为亏4.76亿元 [1][7] 资产负债情况 - 东莞银行：截至2025年9月末，资产总额6812.74亿元，同比增长3.85%；发放贷款及垫款总额3743.11亿元，同比增长6.14%；客户存款总额4646.53亿元，同比增长5.96%，存贷款增速较去年末均有所放缓 [4] - 南海农商行：截至2025年9月末，总资产3468.17亿元，同比增长6.06%；发放贷款及垫款总额1750.05亿元，同比增长8.18%；客户存款总额2481.73亿元，同比增长4.99%，贷款与存款增速较去年末均出现下滑 [7] - 存款增长压力：东莞银行公司存款增速因企业资金回笼放缓及存款利率下行而放缓，个人住房按揭贷款规模持续下降 [5]；南海农商行公司存款增长因企业资金趋紧及村居分红面临压力，个人存款稳步增长但消费贷款成为新动能 [8] 资本状况与IPO进展 - IPO审核状态：两家银行IPO审核均因财务资料过期被深交所中止，目前状态仍为“中止”，广东地区排队上市的城农商行仅剩此两家 [2][9] - 资本充足率下行：截至2025年9月末，东莞银行核心一级/一级/资本充足率分别为9.13%/10.28%/13.64%，较去年末分别下降0.18/0.03/0.29个百分点；南海农商行三项指标分别为12.51%/12.51%/15.04%，较去年末分别下降1.01/1.01/1.11个百分点 [9] - 资本补充需求：两家银行招股书均将补充资本、提高资本充足率作为IPO重要动因 [9]；东莞银行主要通过利润留存、发行资本债券及定向增资补充资本，但核心一级资本仍面临补充压力 [10]