行业竞争格局 - 高阶辅助驾驶第三方供应商市场洗牌接近尾声，已形成少数赢家通吃的局面，核心玩家仅剩三家，包括元戎启行、华为和Momenta，呈现三足鼎立态势[2][7] - 元戎启行在2024年10月的城市NOA第三方供应商单月市占率接近40%，在14个月内从零实现规模化交付，累计交付量达20万辆，被视为拿到最后一张巨头入场券[2] - 公司采用“苹果模式”，专注于打造少量精品和爆款车型，并认为该模式将成为行业主流[7] 公司商业化进展 - 2024年是公司商业化突破关键年，成功拿下长城汽车魏牌蓝山车型项目，并仅用8个月完成全场景城市NOA量产，支持该功能的蓝山车型月销量环比增长近3倍至6019辆[2] - 商业化成功推动公司与长城汽车关系深化，于同年11月获得长城汽车1亿美元的C轮独家战略投资，后续合作扩展至MPV车型魏牌高山和越野SUV坦克500，搭载城市NOA后车型销量显著增长，其中魏牌高山销量增长5-10倍至近万辆，登顶10月MPV销量榜[3] - 2025年9月，公司与吉利合作，为银河M9车型提供覆盖全国超300座城市的城市NOA系统，用户实测复杂场景通过率超95%，该车型上市第三个月交付量突破1万辆[3] - 公司近期再次拿下一家国内头部新能源车企的全系辅助驾驶标配项目，预计明年可实现百万辆级的交付规模[4] 技术路径与战略规划 - 公司战略核心为通过量产辅助驾驶积累数据，以驱动Robotaxi业务发展，认为年销量超过100万辆是推进Robotaxi的关键门槛[4][13] - 计划于2026年在无锡与深圳落地Robotaxi业务，标志着业务从技术验证迈向规模化商业爆发的关键拐点[4] - 公司将自身定位为原生AI公司，强调AI能力（包括组织架构、企业文化、人才体系）是转化数据资源、实现技术突破的核心优势，并声称已通过服务长城等核心客户补齐了工程化能力短板[16][17] 市场拓展与客户策略 - 公司客户策略聚焦于与愿意将畅销车型交由其实施的车企合作，并持续拓展客户规模，包括进入合资品牌市场以及积极拓展央国企客户[8][9] - 对于出海战略，公司认为海外市场拓展仍需时间，主要因海外消费者对自动驾驶的接受度远低于中国，并秉持“国内卷技术，海外挣钱”的思路[11] 对行业趋势的研判与应对 - 针对L3级自动驾驶，公司认为其本质是工程化问题，并已有技术准备，但强调量产是公司生存基础，Robotaxi是提升发展的关键[12] - 公司明确表示不会自研芯片，认为对于绝大多数企业而言自研芯片经济逻辑不成立，一款7nm芯片研发成本达3-5亿美元，难以摊销；公司将通过与高通、地平线、英伟达等芯片公司建立紧密联盟关系来应对行业成本压力[18][21][22] - 公司指出自研芯片会增加被制裁的风险，不利于出海业务[19]