市场表现 - 11月26日A股光模块、光通信、光芯片等相关概念股大幅上涨，龙头中际旭创一度涨超16%，创历史新高，总市值超6000亿元，新易盛涨超8% [1] - 光通信领域特发信息、永鼎股份涨停，光芯片领域长光华芯20%涨停，盛科通信涨超5% [1] - 此轮概念股上涨与谷歌链相关，市场偏好转向谷歌，谷歌股价创历史新高，而英伟达股价从高点回落超15% [1] 核心驱动事件 - 谷歌自研TPU被曝有望获得Meta大额订单，据The Information报道，Meta正考虑从2027年起在其数据中心部署谷歌TPU，价值达数十亿美元，并可能在明年通过谷歌云租借TPU [1] - 若订单属实，可为谷歌带来数十亿美元新增收入，并证明其技术可靠性，抢占芯片市场份额 [1] - 谷歌近期在AI应用上连续发布新品，包括11月18日发布的多模态AI模型Gemini 3和11月20日更新的图像生成模型Nano Banana Pro，均基于谷歌TPU训练 [2] 技术竞争格局 - 谷歌TPU是专门用于大模型训练和推理的ASIC芯片，成本比英伟达芯片更低，但在通用性上不如英伟达芯片 [2] - 英伟达官方回应称其领先行业一代，是唯一可运行所有AI模型并在各种计算场景中通用的平台 [2] - 谷歌在TPU互联中引入光交换技术，构建由多个机柜组成的TPU超节点，支持3D Torus拓扑架构 [3] 产业链影响与机遇 - 方正证券研报指出，光交换是一种无需光电/电光转换，直接实现光信号在光纤端口间切换的技术 [3] - 伴随谷歌大模型进一步升级，光交换相关产业链有望持续受益，推动核心光通信领域公司发展 [3] - 券商建议关注中际旭创、新易盛、源杰科技、仕佳光子、腾景科技、德科立等公司 [3]