文章核心观点 - Coinbase Ventures发布2026年加密创新四大战略主题 旨在明确其重点投资领域 [1] 战略主题一：现实世界资产永续合约 - 核心是通过RWA永续衍生品提供链下资产的合成风险敞口 相比传统代币化方式更快速灵活且无需托管底层资产 [2] - 永续合约无需锚定实物资产 使得市场可围绕几乎所有事物形成 实现“万物皆可永续化” [3] - 现实世界资产领域增长显著 链上价值从约138亿美元增至约360亿美元 资产持有者数量增至550,194个 过去一个月增长7.58% [3] - 增长方向一：为交易者提供链上宏观风险敞口 如能源价格、通胀预期、信用利差和波动率 无需触及传统金融渠道 [4] - 增长方向二：形成新的市场类别 包括私人公司、小众数据集和难以代币化但易于合成复制的替代指标 [4] 战略主题二：专业交易基础设施 - 重点在于专业交易所和交易终端 专有自动做市商在Solana生态中兴起 该模式可保护流动性提供者免受有害资金流影响 [5] - 据Messari数据 专有AMM在2025年处理了Solana总DEX交易量的13%至24% 并在9月首次超过传统AMM [6] - 其中HumidiFi在9月贡献了近50%的SOL-稳定币DEX交易量 [6] - 这种专有驱动方法可显著推进市场结构创新 其应用潜力超越Solana现货市场 [6] - 预测市场聚合器可能成为“主导接口层” 整合碎片化流动性 提供高级订单、跨场所路由、套利洞察和统一分析等工具 标志着市场成熟度提升 [7]