核心观点 - Robinhood Markets宣布成立新的期货和预测市场合资企业 并计划建立独立交易所和清算所 此举旨在深化其衍生品交易业务 推动增长 [1][2] - 预测市场已成为公司增长最快的收入贡献业务 客户需求强劲 公司通过收购和自建基础设施来加速扩张 [3][4][5][6] - 公司近期客户数量、平台资产和净存款均呈现强劲增长 基本面表现优异 [9] 新业务与战略举措 - 公司计划成立一家独立交易所和清算所 用于处理期货、期权和预测合约 该合资企业由Robinhood控股并提供零售订单流 [2] - 为加速推进 合资企业将收购已持有美国商品期货交易委员会多项关键牌照的MIAXdx公司 交易完成后 MIAX将保留新实体10%的股权 [4] - Susquehanna国际集团将作为基石流动性提供商 合资企业预计将引入更多做市商以支持零售和机构用户的执行质量 [2][5] - 新交易所计划处理来自Robinhood现有衍生品部门及其他期货佣金商的订单流 并旨在利用自身基础设施快速推出更多合约 [5] - 新平台预计于2026年开始运营 具体取决于监管批准和交割条件 [6] 预测市场业务表现 - 预测市场在推出仅一年后 已成为公司增长最快的收入贡献业务 [3] - 超过100万客户交易了约90亿份合约 显示出对事件关联投机产品的强烈需求 [3] - 公司高管表示看到了客户对预测市场的强劲需求 并认为直接投资于核心交易所基础设施将有助于更快创新和提供更顺畅的体验 [6] 公司运营与财务亮点 - 截至2025年10月底 Robinhood拥有2710万资金账户客户 环比增加约21万 同比增加260万 [9] - 总平台资产达到3430亿美元 较2024年9月增长3% 较2024年10月大幅增长115% [9] - 2025年10月净存款为56亿美元 相对于9月资产年化增长率为20% 过去一年净存款总额为687亿美元 反映出43%的年增长率 [9] 公司产品与市场定位 - 除预测市场外 Robinhood提供股票、期权、期货和加密货币的免佣金交易 以及退休账户、赚取现金产品 和通过Robinhood Strategies管理的投资组合 [8] - 公司持续将自身定位为面向新投资者的低成本门户 [8] 市场反应 - 在宣布新合资企业后 Robinhood股票在周三的盘前交易中上涨 根据数据 周二盘前交易中股价上涨2.01%至117.89美元 [1][10]