谷歌Gemini 3模型与TPU的影响 - 谷歌发布最新大语言模型Gemini 3，被多位业内人士评价为在多方面已超越OpenAI的GPT模型 [3] - Gemini 3模型使用谷歌自研的TPU进行训练，而非英伟达GPU芯片 [3] - 业界普遍认为谷歌在核心模型能力上实现翻盘，重新夺回AI竞争的战略主动权，其主力版本Gemini 3 Pro在代码生成、逻辑推理、多模态能力等关键任务上展现出结构性优势 [8] - 谷歌是垂直整合程度最高的AI大厂，拥有自研TPU芯片和云服务，能控制成本并通过出租算力形成商业循环，同时拥有全球超过20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件等强大分发渠道 [9] AI芯片市场竞争格局变动 - 谷歌自研TPU的出现让英伟达GPU长期保持的垄断优势出现动摇 [1] - 随着AI应用深入，推理计算需求爆发式增长，专为AI训练和推理定制的ASIC芯片凭借极致能效和低成本，正在侵蚀原属GPU的市场份额 [4] - 野村证券称Gemini 3重置了AI领域战局，投资服务机构D.A. Davidson表示谷歌TPU已缩小与英伟达芯片的差距，或成为最佳替代品 [4] - 英伟达罕见发文回应，称其技术依然领先行业一代，是唯一能运行所有AI模型并应用于所有计算场景的平台 [3] - 为分散风险，产业链伙伴调整策略，英伟达与微软宣布与Anthropic达成战略合作，后者将斥资300亿美元用于由英伟达支持的计算资源 [10] 资本市场反应与公司表现 - 自11月以来，以谷歌、博通为代表的谷歌链股价持续走高，而以英伟达、软银、甲骨文为代表的OpenAI链股价持续走弱 [1] - 英伟达股价一度大跌超7%，最终收跌2.59%，其未来12个月预期市盈率从本月初约34倍降至25倍，已低于彭博科技七巨头指数约30倍的市盈率 [5] - 谷歌股价盘初一度大涨超3%，最终收涨1.53%再创历史新高，母公司Alphabet总市值升至3.9万亿美元，逼近4万亿美元关口，今年初至今涨幅已超过70% [6] - A股市场谷歌产业链公司股价活跃，赛微电子涨超16%，中际旭创涨超10% [6] 客户与合作伙伴动态 - 谷歌云内部人士透露，若TPU推广顺利，谷歌有望在几年内吃下英伟达约10%的年收入规模，价值数十亿美元 [6] - Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片，此举可能标志着英伟达核心大客户出现结构性松动 [6][7] - 长期以来Meta几乎完全依赖英伟达GPU，其CEO曾透露计划在年底前储备约35万块英伟达H100 GPU，累计持有量将达60万块 [7] - OpenAI CEO Sam Altman在内部备忘录中坦言公司还有一些工作要做，正在快速追赶，并警告团队需为更艰难的市场氛围做好准备 [9]