文章核心观点 - 全球投资者已形成“投资中国”的共识，关注点转向如何聪明地配置中国资产 [1] - 2026年被外资机构视为海外资本重新审视和布局中国资产的关键节点 [1] - 中国市场更大范围的上涨信号已经出现，主要驱动力包括科技创新、估值优势和“反内卷”政策 [1] 外资看好的投资主线 - 科技创新主线：以AI为代表的中国科技巨头是外资聚焦所在，中国自主的AI生态系统、庞大国内市场、政策利好及技术消费群体扩大将加速AI广泛应用 [2] - 出海产业链主线：在新能源汽车、储能、家电、消费品牌等行业，中国企业正从单纯出口产品转向在海外建立产能和供应链，未来将出现中国跨国巨头企业 [3] - 估值修复主线：当前A股大量与消费和地产相关的公司估值大幅低于历史平均水平，若相关领域实质性企稳、业绩修复兑现，可能成为弹性配置方向 [3] - “反内卷”政策受益主线：供给收缩有助于提升部分行业的产品价格水平和盈利能力 [4] 具体看好的行业与主题 - 人工智能：AI是超级主题，产业链长，存在大量投资机会；AI驱动的业绩增长趋势将在2026年延续 [2][7] - 高端制造与创新领域：包括商业航天、低空经济、创新消费，这些主题在未来1至3年存在显著增长机会 [2] - 信息科技、通信服务及工业板块：中国股市相关品种表现已超越美股，是投资优选领域 [3] - 医药健康和文化领域：培育出一批具有全球影响力的企业 [3] - 消费与地产：尤其看好可选消费、必需消费以及被严重低估的房地产公司 [3] 利好中国资产的积极信号 - 政策信号：2024年“9·24”政策及后续一系列改革举措为投资者奠定信心基础 [6] - 企业信号：中国企业在AI大模型、智能汽车、人形机器人、生物医药等领域竞争力集中迸发 [6] - 资金信号：国内机构投资者新入A股资金规模达1.5万亿元；超过8000亿元的居民超额储蓄资金进入理财权益产品；海外投资者对中国权益资产兴趣明显增加 [6][7] 对市场前景的判断 - 近期市场波动被视为长期布局良机，回调主要是短期获利了结，未扭转A股市场长期核心逻辑 [7] - 人工智能技术革命浪潮远未结束，其产业变革与生产率提升潜力将继续带来巨大增长机遇 [7] - 美联储货币政策转向宽松是大概率事件，将为市场提供关键流动性支持 [7] - 2026年新兴市场有望向好，美元走弱、油价下跌、通胀缓解及美联储鸽派立场等多重宏观条件将提供支持 [8]