交易概述 - 云铝股份拟以22.67亿元收购云铝涌鑫28.7425%股权、云铝润鑫27.3137%股权、云铝泓鑫30%股权 [1] - 交易完成后，云铝股份对云铝涌鑫、云铝润鑫、云铝泓鑫的持股比例将分别提升至96.0766%、97.4560%、100% [1][3] - 此次收购为关联交易，交易对手方云南冶金与云铝股份同受中铝集团控制 [3] 交易目的与战略意义 - 优化所属企业股权结构，提高决策效率，统筹资源配置，提升运营质效 [1][3] - 实现铝资产专业化归集，提高权益电解铝产能 [1] - 以云铝泓鑫为平台拓展铝土矿业务，制定“合金业务+铝土矿开采业务”发展规划，推动可持续发展 [2][3] 交易标的资产与产能 - 云铝涌鑫和云铝润鑫合计拥有电解铝产能55万吨，其中云铝涌鑫电解铝产能30万吨，云铝润鑫电解铝产能25万吨 [1][5] - 收购将增加云铝股份电解铝权益产能超过15万吨 [1][6] - 云铝涌鑫铝合金产能32.5万吨，云铝润鑫铝合金产能25万吨，云铝泓鑫主要经营铝合金业务 [5] 交易定价与资金来源 - 交易对价以评估值为依据，扣除部分分红款后确定为22.67亿元 [4] - 云铝涌鑫、云铝润鑫、云铝泓鑫的股权交易对价分别为14.51亿元、7.88亿元、2817.78万元 [4] - 部分收购资金来源于变更及结余的非公开发行股票募集资金，共计10.43亿元 [4] 标的公司财务表现 - 2024年及2025年前9个月，云铝涌鑫（母公司）营业收入分别为59.47亿元、44.82亿元，净利润分别为5.8亿元、5.13亿元 [6] - 同期，云铝润鑫营业收入分别为39.97亿元、40.19亿元，净利润分别为1.05亿元、3.76亿元 [6] - 同期，云铝泓鑫营业收入分别为121.44亿元、80.59亿元，净利润分别为11.44万元、31.27万元 [6] 对公司财务影响 - 提升对三家标的公司持股比例有利于进一步提升云铝股份及中国铝业的归母净利润水平 [1][6] - 云铝股份2025年前三季度营业收入440.72亿元，同比增长12.47%，归母净利润43.98亿元，同比增长15.14% [7] - 中国铝业2025年前三季度营业收入1765.16亿元，同比增长1.57%，归母净利润108.72亿元，同比增长20.65% [7]