行业核心观点 - AI基础设施建设导致内存芯片需求激增，引发供应短缺担忧，短缺可能延续至2026年 [1][3][6][7] - 供应短缺正推高内存芯片价格，并可能传导至手机、医疗设备、汽车等各类产品的制造成本 [1][6] - 内存芯片行业进入“超级周期”，设备制造商出现囤积芯片和双倍/三倍下单的抢购行为 [6][7] 内存芯片供需状况 - AI热潮促使内存芯片制造商将更多产能分配给高带宽内存等新型高端产品，导致DDR4等常见类型内存出现短缺 [1][3][6] - 三星和SK海力士等主要厂商正加速向DDR5、HBM等高端芯片转移，计划在2025年底至2026年初完全停止DDR4生产 [6] - 传统数据中心更新周期、个人电脑换代周期以及手机销量超预期，共同加剧了非HBM内存芯片的供应紧张 [6] - SK海力士表示其明年的全部内存芯片产能已售罄，美光科技预计供应紧张局面将持续到2026年 [7] 内存芯片价格变动 - 市场研究机构Counterpoint Research预测，到明年第二季度，内存模组价格将上涨50% [1] - 具体价格变动：4GB DDR4X颗粒从今年初最低7美元/颗涨至11月中旬的30美元/颗以上，上涨3至4倍；64G eMMC闪存从年初的3.2美元/颗上涨至近期的8美元/颗以上，涨幅接近1.5倍 [6] - 分析师预计DRAM和NAND的涨价趋势将从现在起持续数个季度 [9] 科技公司应对策略与影响 - 戴尔科技：首席运营官指出所有产品的成本基础都在上升，公司从未见过成本以当前速度变动，将努力调整配置和产品组合，并考虑对部分设备重新定价 [1][2] - 惠普：首席执行官认为2026年下半年将尤其具有挑战性，将在必要时提高价格，并采取引入更多供应商和减少产品内存用量等积极行动，内存占一台典型PC成本的15%至18% [2] - 苹果：首席财务官承认内存价格存在“轻微的顺风”，一些新产品成本结构略高，但强调公司正在很好地管理成本，其大客户地位有助于确保持续供应的有利条款 [2] - 联想/小米等：消费电子制造商已发出潜在涨价警告，并开始囤积内存芯片以应对预期中的成本上升 [1] 市场反应与行业表现 - 内存芯片价格大幅上涨推动三星电子、SK海力士以及美光科技的股价在近几个月大幅上涨 [7] - 专注于NAND生产的日本铠侠控股公司股票自去年12月上市以来已上涨数倍 [7] - 半导体分销商观察到过去一两个月需求激增，市场变化快得惊人，客户普遍采取双倍/三倍下单策略 [7]