行业需求与供需平衡 - 2026年全球锂需求量预计将达到200万吨碳酸锂当量 基本达到供需平衡 [1] - 2026年碳酸锂需求预计增长30%至190万吨 供应能力预计增长25万吨 供需基本平衡 [1] - 若2026年需求增速超过30%甚至达到40% 短期内供应无法平衡 碳酸锂价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [1] 行业动态与价格展望 - 2025年第三季度海外锂矿产量环比持平 反映出锂价低迷背景下海外矿企增产积极性减弱 [2] - 2025年第三季度南美盐湖提锂企业经营显著改善 对2025年第四季度展望保持乐观 [2] - 在储能电池需求持续强劲拉动下 锂产业链有望延续去库态势 锂价或超预期上涨 [2] - 锂价预测区间上限被上调至12万元/吨 [2] 行业驱动因素 - 可再生能源并网需求 商用重卡等电动化设备增速迅猛 推动锂材料需求持续上涨 [1] - 储能领域和动力电池对基础锂材料的需求持续上涨 [1] 行业竞争格局 - 随着锂行业供需格局改善 产业链将破除同质化竞争 企业将迎来更大发展空间 [1] 相关公司标的 - 建议关注在锂价反弹过程中的低成本标的以及具有资源端增产预期的公司 [2] - 相关港股公司包括天齐锂业（09696） 赣锋锂业（01772） 龙蟠科技（02465） [3]