公司业绩与市场表现 - 2026财年第三季度业绩超出预期，但股票在周三收盘下跌约19%至73.89美元 [1] - 摩根士丹利维持“增持”评级，目标股价96美元，Needham维持“买入”评级，目标股价100美元 [1][2] - 公司2026财年营收预期上调至同比增长36%-38%，此前预期为31%-35% [2] 物联网业务分析 - 物联网业务执行情况迎来良好季度，Edge-AI发展势头强劲，便携式视频、运动相机、可穿戴设备和全景系统等多个类别保持强劲发展势头 [1] - 物联网技术推动近期上涨趋势，其市场需求已从安全领域扩展至便携式视频、无人机和早期机器人等领域 [1][2] - 预计物联网产品周期保持强劲，边缘人工智能类别将持续扩大，推动物联网在未来一年稳定增长，增速将超过汽车行业 [2] 财务指标与运营杠杆 - 第四季度毛利率低于预期，因产品组合向更高销量客户倾斜，但公司首要任务是增加毛利润总额 [2] - 管理层愿意在特定销量机会中接受较低毛利率，但仍致力于实现公司层面59%至62%的目标范围 [2] - 更高的营收和稳定的运营支出形成坚实的运营杠杆效应，预计第四季度运营利润将增加，尽管毛利率下降 [2] 技术实力与业务前景 - 公司技术实力得到认可，对长期汽车业务前景持乐观态度 [1] - 在高端人工智能应用扩展过程中存在三个有利因素，2026财年第三季度在汽车和物联网应用领域获得超过十项设计订单 [2]