AI板块市场表现 - 截至2025年11月27日 09:36，中证人工智能主题指数(930713)上涨0.92%，AI人工智能ETF(512930)上涨0.88%，最新价报2.07元，冲击4连涨 [1] - 指数成分股表现强势，新易盛上涨3.78%，寒武纪上涨2.85%，芯原股份上涨2.61%，中科曙光上涨2.32%，澜起科技上涨1.85% [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比63.29%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [2] 行业驱动因素 - 谷歌近期密集推出Gemini 3.0 Pro、Antigravity、Nano Banana等新产品，通过算力、模型与应用的全栈布局形成正向反馈机制，推动AI应用商业模式加速清晰化 [1] - 阿里云智能集团收入同比增长34%，AI相关产品收入连续九个季度实现三位数增长，资本开支持续加码，有望进一步释放TPU和AI Asic等算力芯片需求 [1] - 随着大厂对专用算力集群投入加深，定制化组网需求上升，光互联新技术如CPO/NPO/OCS等将迎来实质性增量需求 [1] 产业发展趋势 - AI产业的价值重心正从算力向应用端过渡，各行业正迎来从数字化到智能化升级的关键时期 [2] - 在半导体领域，存储芯片受益于AI算力需求爆发，供需缺口推动行业进入新一轮大周期 [2] - 国产算力芯片替代趋势明确，AI HPC需求带动半导体制造与装备板块持续增长 [2] - AI加速向端侧渗透，手机作为流量入口有望迎来估值重塑，AI眼镜、耳机等新型智能硬件将成为第二成长曲线 [2]