智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持理想汽车-W(02015)跑赢行业评级。港美股分别对应 15/14x 26EP/E，考虑到MEGA召回损失及市场竞争加剧，下调2025/26年Non-GAAP盈利预测66%/30% 至26/98亿元，市场对2025年盈利下滑、26年市场竞争压力等都有一定预期，该行更关注公司强产品周 期和长期AI投入带来的反转，因此相应下调港美股目标价7%/7%至100港元/26美元，分别对应 21/20x26E P/E，存在40%/42%上行空间。 战略反思开启新周期，期待经营走出低谷 近期，公司开展秋季闭门战略会，对组织、研发、产品等问题进行反思，并计划后续的车型区分度 加大，加快出海节奏和加大AI投入力度。该行认为公司已在近期的理想i6车型上重回大单品的策略，并 陆续在渠道端进行了多项改革，期待新产品发布带动后续经营效率回归。 重回创业型企业思路，坚持长维度投入 中金主要观点如下： 3Q业绩低于市场预期 【资料图】 公司公布3Q业绩：营收273.7亿元，Non-GAAP净亏损3.6亿元，3Q产生MEGA车型召回损失，业绩 低于市场预期。 一次性计入召回成本，实际毛利率保持稳定 公司 ...