市场环境与配置策略 - 当前市场迎来多资产轮动配置窗口，权益端结构性机会源于科技自主、制造业出海等产业趋势，以及AI、智能驾驶等领域的技术突破[1] - 债市中，中短久期高等级信用债因稳定票息和低利率敏感度成为稳健配置核心，配置盘资金回流使其价值凸显[1] - 市场风险在于权益板块轮动提速、单一赛道估值回调，以及地缘扰动、通胀黏性对资产定价的冲击，单一资产波动加大组合风险控制难度[1] 富国智恒稳健FOF产品设计 - 产品采用“债券打底+多元增效”框架，以中短久期高等级信用债构建纯债底仓，锁定稳定票息并规避利率风险，同时适度配置权益、黄金及海外资产以捕捉结构性机会并对冲风险[2] - 产品设计理念符合多元资产配置核心价值，通过低相关性资产组合对冲非线性冲击，是对“风险平价”等经典思想的本土化适配[2] - 产品设有90天持有期，旨在引导投资者淡化短期择时，并为基金经理执行长期策略提供空间[3] - 产品A类代码025812，C类代码025813，将于12月1日结束募集[1][5] 投资组合管理方法 - 基金筛选采用“定量+定性”双重逻辑，对偏债基金使用“三维一体”评价体系，考察基金公司信评实力、产品风险收益特征和基金经理择券能力[3] - 对偏股基金通过因子化聚类、核心指标筛选与实地调研结合，以分辨基金经理能力与避免风格漂移[3] - 风险控制采用“风险预算+偏离回溯”双轨机制，预设组合风险阈值并动态分配，同时实时跟踪成分基金偏离度[3] 基金经理与业绩 - 基金经理石婧拥有18年证券从业经历和10年投资管理经验，历经三轮牛熊，理念为“稳健为基础、多元为优势”[4] - 其管理的富国智申精选3个月持有FOF（A类）自2023年接手以来净值上涨27.12%，大幅跑赢14.67%的业绩基准，近三年收益位列同类前14%（11/80），并获得晨星三年期四星评级[4] - 针对当前市场，石婧的配置思路为：固收端聚焦中短久期高等级信用债；权益端关注经济企稳后的科技与稀缺资源机会；黄金作为对冲工具应对全球货币体系重构下的避险需求[4] 产品定位与价值主张 - 该产品定位为偏债FOF，为中低风险偏好投资者提供兼具安全性与弹性的进阶选择，是普通投资者践行多元配置、追求长期稳健回报的工具[1][5] - 在当前市场不确定性成为常态的背景下，多元资产配置已从“可选”变为“刚需”，该产品结合经典配置思想与本土市场特征，并有资深经理和强投研平台支撑[5]