新消费品牌崛起驱动力 - 当前新消费品牌（如潮玩、化妆品、奶茶等）的崛起主要驱动力是女性消费的崛起[2] - 女性消费具有“喜欢尝鲜”和“乐于分享”两大特点，这能让新品牌快速爆发，但也导致品牌忠诚度不高、增长持续性面临挑战[2] 女性消费特点分析 - 女性消费者非常喜欢尝试不同的新品牌，即便在经济压力下行时，新品牌仍有很好成长空间[5] - 女性消费者非常喜欢在线上社区和互联网平台分享，这使得新品牌在短时间内有很快的增长爆发[6] - 女性消费者偏好会快速在不同品牌间切换，品牌势能不强、品牌心智不强的品牌容易流失用户[6] - 女性消费者喜欢分享的特点会在短时间内透支未来消费，集中到当期消费，导致品牌短期起得快但持续性不强[6] 新消费品牌市场表现 - 上半年新消费股票表现亮眼，但7、8月份股价急转直下，很多股票比高点下跌30%甚至40%[5] 服务出海投资机会 - 过去20年中国作为世界工厂主要出口商品，但今年很多商品被追加关税，出口项目会渐渐从商品转到服务[2][7] - 服务项下出海品类中，娱乐品类出海难度显著低于其他品类（如医疗、教育、金融等）[4][8] - 美国娱乐出海以高价娱乐体验式消费为主（如好莱坞电影80-120元，NBA比赛或Taylor Swift演唱会1000元以上，迪士尼主题公园好几千元）[9] - 中国企业有机会输出平价娱乐服务（如短视频、短剧、游戏、潮玩），即“平价的多巴胺经济”[9] 未来投资方向 - 未来1-2年新消费领域最大投资机会在于能同时把握“她经济”（内需女性消费红利）和“多巴胺经济”（平价娱乐服务出海）两大赛道的企业[4][10] - 理想标的是在女性消费增量市场中具有持续性、不断有复购的品牌[7]