阿里巴巴财报与AI投资 - 阿里巴巴2026财年第二季度集团收入2478亿元，剔除已出售业务影响后同比增长15% [1] - 阿里云季度收入同比加速增长34%，再创新高 [1] - 公司CEO表示未来三年内不太可能出现人工智能泡沫，并将积极投资AI能力提升 [1] - 公司不排除在已承诺未来三年投入超过3800亿元人民币用于云和AI硬件基础设施的基础上进行额外投资 [1] 国内外AI应用进展 - 腾讯混元推出全新开源模型HunyuanOCR，参数为1B，在多项业界OCR应用榜单中获SOTA成绩 [1] - OpenAI预计五年后ChatGPT付费订阅用户将增至2.2亿人以上，年收入接近2000亿美元 [2] - OpenAI预计到2030年约20%收入将来自购物和广告驱动的新功能 [2] AI主题市场表现 - 截至2025年11月27日11:09，中证人工智能主题指数上涨1.45%，成分股新易盛上涨6.61%，芯原股份上涨4.86%，中科曙光上涨3.40% [2] - 人工智能ETF基金(159248)一度涨超3%，现涨1.64%，冲击4连涨 [2] - 人工智能ETF基金盘中换手率6.19%，成交2035.42万元，近1月规模增长2999.00万元，近18个交易日资金流入2411.10万元 [2] AI产业基本面与机构观点 - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比63.29%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪等 [3] - 摩根大通、高盛等机构认为AI需求仍在倍数级增长，关键硬件供应瓶颈短期内难以缓解，产业景气周期未到逆转时刻 [3] - 东吴证券认为AI行业在算力、模型和应用端持续推进，基本面稳中向上，正从预期走向实质性商业化 [3]