融资计划 - 公司计划发行债券向个人投资者募集约5000亿日元（约合226.47亿元人民币）资金[1] - 所发行债券为七年期无担保优先债券，票面利率确定为3.98%[1] - 债券发售所得收益将部分用于偿还与对OpenAI进行追加投资相关的过桥贷款[1] 债券利率水平 - 此次3.98%的票面利率是公司过去超过十五年里发行的同类日元计价债券中最高的一次[1] - 公司上一次发行具有类似高票面利率的债券是在2009年，当时的利率为4.52%[1] 宏观背景与市场环境 - 日本央行于2024年3月正式结束其长达数年的负利率政策[1] - 政策转变推高了作为企业债券发行基准的日本国债收益率，使整个市场利率中枢上移[1] - 过去一个月，公司股价下跌约30%，其信用违约互换利差已扩大至近四个月来的最高水平[1]