公司业绩表现 - 恒林股份Q3业绩稳健，跨境业务增长拉动整体表现，利润率逐步修复 [1] - 公司在美国亚马逊的主要品牌Sweetcrispy在7-9月销售额分别同比增长34.5%、32.3%、38.8% [1] - 收纳柜、办公椅等爆品销售表现良好 [1] 业务分析 - 跨境电商业务在关税波动下，基于规模效应和强成本管控能力，增长较为稳健 [1] - 预计随着跨境电商业务盈利能力逐步释放，代工业务经营改善，公司盈利仍有修复空间 [1] 盈利预测与评级 - 考虑跨境电商业务经营变化及代工业务关税影响，调整对公司盈利预测，维持“买入”评级 [1]