AI算力市场格局与谷歌技术突破 - 谷歌发布新一代AI大模型，性能接近或超越ChatGPT，并完全基于自研TPU芯片训练完成[1] - 该突破显著提振市场情绪，带动A股光模块板块走强，Wind光模块指数实现连续三个交易日上涨[1] - 当前AI算力板块呈现显著分化格局，市场高度关注谷歌TPU技术路线对英伟达GPU构成的潜在挑战，投资者观点存在明显分歧[1] 市场策略与资金流向 - 面对技术路线不确定性，投资者采取审慎策略，优先布局同时为谷歌和英伟达供货的“算力军火商”，光模块行业龙头因被认为同时获得两家订单而表现强势[1] - 与双边合作供应商的强势表现形成对比，谷歌独有的OCS技术路线相关品种走势疲软[1] - 随着海外AI概念交易日趋拥挤，基于历史经验，资金可能逐步轮动至尚处价值洼地的国产算力板块[1] 国产算力板块的潜在机遇 - 当前市场格局与今年6-7月情形高度相似，海外映射驱动的光模块板块已率先大幅上涨，而国内半导体板块尚未形成明确的启动信号[3] - 回顾8月行情，国产算力板块曾迅速崛起成为市场主线之一，半导体板块亦录得显著涨幅，逻辑在于资金从拥挤的海外产业链转向性价比更优的国产链条[3] - 11月26日早盘交易中，国产算力板块已出现一度冲高，显示部分敏锐资金正开始进行前瞻布局，若科技板块投资共识形成，该领域有望成为资金重点关注的价值洼地[3]