全球资本对中国资产的配置共识 - 全球投资者已形成“投资中国”的共识，关注焦点从“能否投”转向“如何聪明地配置” [2] - 2026年被外资机构视为海外资本重新审视和布局中国资产的关键节点 [2] - 中国市场更大范围的上涨信号已经出现，关键理由包括科技创新、估值优势和“反内卷”政策 [2] 外资看好的核心投资主线 - 科技创新主线：以AI为代表的中国科技巨头是外资聚焦所在，中国自主的AI生态系统、庞大国内市场、政策利好及技术消费群体扩大将加速AI广泛应用 [3] - 出海产业链主线：在新能源汽车、储能、家电、消费品牌等行业，中国企业正从单纯出口产品转向在海外建立产能和供应链，未来将出现中国跨国巨头企业 [4] - 估值修复主线：当前A股大量与消费和地产相关的公司估值大幅低于历史平均水平，若相关领域实质性企稳，可能成为弹性配置方向 [4] - 创新驱动领域：具体看好AI、商业航天、低空经济、创新消费四个主题，未来1至3年存在显著增长机会 [3] 支撑中国资产向好的多重信号 - 政策信号：2024年“9·24”政策及后续一系列财政、消费、社保改革举措为投资者奠定信心基础 [6] - 企业信号：中国企业在AI大模型、智能汽车、人形机器人、生物医药等领域竞争力集中迸发 [6] - 资金信号：2025年上半年保险、银行资管等机构投资者新入A股资金规模达1.5万亿元，南向资金规模亦不可小觑 [6] - 居民储蓄迁移：2025年6月以来超过8000亿元的居民超额储蓄资金进入理财权益产品等多元化配置阵营 [7] 对2026年市场前景的展望 - 人工智能技术革命浪潮远未结束，其产业变革与生产率提升潜力将继续带来巨大增长机遇 [8] - 美联储货币政策转向宽松是大概率事件，将为市场提供关键流动性支持 [8] - 2026年全球主要经济体预计持续加码AI投入，为相关企业盈利增长提供可持续支撑 [8] - 美元走弱、油价下跌、通胀缓解及美联储鸽派立场等多重宏观条件将支持新兴市场走强 [8]