公司业务与战略 - 公司专注于新能源汽车动力电池、燃油汽车动力系统及储能电池热管理产品的研发、生产和销售，是国内规模最大的电池液冷板制造商之一 [2] - 公司是宁德时代的战略供应商和A类供应商，同时也是蔚来、小鹏、理想、长安、奔驰、大众、东风日产等多家主机厂的A级供应商 [2] - 公司总体战略目标是发展成为行业领先的新能源热管理产品供应商，未来将积极拓展储能电池热管理业务，并开展电池箱体一体化等产品和技术创新 [3] 本次发行与募投项目 - 本次发行股票数量为2791.74万股，证券代码为301667，申购日期为2025年12月8日 [4] - 募集资金投资项目总投资额为72.94亿元，拟投入募集资金72.90亿元，主要用于年产360万台套水冷板生产项目（一期）和补充流动资金 [2] - 募投项目达产后，公司电池液冷板产能将提升，高端产品产量增加，产品结构优化，并将扩展电池箱体业务，实现液冷板与箱体集成，提升产品附加值和核心竞争力 [1] 财务表现与盈利能力 - 2024年公司营业总收入同比增长161.95%，归母净利润同比增长98.37%，扣非净利润同比增长32.20% [7] - 2024年公司毛利率为25.02%，净利率为10.99%，均高于行业均值和中位数 [10][11] - 2024年公司加权平均净资产收益率为16.47%，较上年同期下降3.96个百分点；2025年前三季度加权平均净资产收益率为8.86%，同比上升0.73个百分点 [15] 收入构成与运营效率 - 2024年公司营业收入主要来源于电池液冷板，该业务收入为11.794亿元，占总收入绝大部分 [7] - 2024年公司总资产周转率为0.84次，固定资产周转率为3.86次，应收账款周转率为3.05次 [25][26] - 2024年公司人均创利为8.36万元，人均薪酬为11.4万元，均高于行业均值和中位数 [9][10] 现金流状况 - 2024年公司经营活动现金流净额为3877.05万元，同比下降65.17%；2025年前三季度经营活动现金流净额为-8313.17万元，同比减少7782.39万元 [18] - 2024年公司自由现金流为-1.68亿元 [21] - 2024年公司营收现金比（经营现金流入/营业总收入）为0.89 [23] 资产与负债结构 - 截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末减少47.7%，占总资产比重下降9个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加12.51%，占总资产比重上升4.34个百分点 [30] - 截至2025年三季度末，公司应付票据及应付账款较上年末减少13.33%，占总资产比重下降5.4个百分点；长期借款较上年末增加24.88%，占总资产比重上升1.1个百分点 [33] - 2024年公司资产负债率为65.48%，2025年前三季度流动比率为1.33，速动比率为1.1 [45][46] 应收账款与存货 - 截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为5.86亿元，较上年末增长1.86亿元 [36] - 截至2024年末，公司存货账面价值为1.97亿元，占净资产的31.39%，较上年末增加3111.38万元；存货跌价准备为861.32万元，计提比例为4.19% [41] 股权结构 - 截至2025年9月2日，公司第一大股东为陈荣贤，持股2090.45万股，占总股本比例为24.96% [48]