市场整体情绪与驱动因素 - 亚马逊承诺投入500亿美元用于美国人工智能和超算基础设施，这一乐观情绪在周一美国交易时段提振了市场，但已遇到阻力 [1] - 2025年大部分时间里，加密货币的表现更像高波动性的人工智能代理，而非通胀对冲工具，这使得亚马逊的500亿美元承诺成为强大的情绪助推剂，特别是对转向人工智能基础设施的矿商而言 [2] - 若人工智能板块无法站稳脚跟，将比特币和增长型代币资金拉回市场的关联性可能无法维持，使市场失去关键的宏观顺风 [2] 加密货币市场动态 - 比特币未能吸引主导性买盘，尽管市场避险情绪浓厚，资金流向具有更明确催化剂的特定叙事，如Solana、ETH、DePIN、GPU计算和代币化 [3] - 比特币的主导地位并未像通常在恐惧周期中那样飙升，流动性正分散至Solana和ETH [4] - 比特币维持在87,000美元高位区间，但未形成有意义的势头 [5] - 以太坊随资金轮动小幅走高，维持在2,900美元中位数上方，交易员青睐具有更明确催化剂的资产 [5] 人工智能板块与加密货币的关联 - 英伟达股价周二下跌6%，暴露出人工智能叙事支撑市场的脆弱性 [2] - 市场观点认为，在英伟达股价稳定之前，即使链上数据改善，比特币的上行空间仍将受到风险预算限制的压制 [3] - 当人工智能股震荡时，加密货币将失去2025年支撑其的少数几个长期增长关联之一 [3] - 亚洲交易将取决于人工智能相关股票能否企稳，若英伟达走稳，增长关联可能重新确立 [4] 其他资产类别表现 - 黄金在周二早盘交易中突破4,100美元，上涨约1%，因美联储理事支持12月降息，增强了黄金相对于生息资产的吸引力 [6] - 亚太市场周三开盘走高，日经225指数和东证指数上涨0.9%，交易员追随华尔街涨势并消化对美联储12月降息的预期 [6]