文章核心观点 - 辽宁省政府发布《关于促进私募股权投资基金高质量发展的实施意见》包含22条具体举措 旨在为私募股权基金行业发展注入强心剂[1] - 政策目标是到2027年底形成多层次、分领域、全周期私募股权投资基金体系 基金认缴规模力争突破1800亿元 到2030年底力争突破2500亿元[1] - 政策着力完善私募股权投资基金"募投管退"各环节 打造"投入有方向、退出有渠道"的私募股权投资基金生态[7] 发展目标与量化指标 - 到2027年底 全省各类基金认缴规模力争突破1800亿元[1] - 到2030年底 全省各类基金认缴规模力争突破2500亿元[1] - 沈阳、大连市要打造区域性私募股权投资机构集聚区 力争基金认缴规模每年呈两位数增长[3] 资本引导与产业聚焦 - 引导创投机构加大对辽宁原创性、引领性科技创新企业投资力度 鼓励科研机构等参与创业投资[2] - 促进企业风险投资（CVC）发展 围绕产业链关键环节开展股权投资[2] - 加大产投对接力度 聚焦重点产业集群和产业链 促进产业链上下游企业与投资机构对接[4] - 充分发挥科教资源优势 畅通高校、科研院所创新资源与私募股权投资机构对接通道[4] 投资主体多元化与集聚发展 - 培育多元化投资主体 通过政策优惠和产业优势叠加效应吸引资本[2] - 沈阳、大连市要依托经济金融发展优势 打造具有全国影响力的区域性私募股权投资机构集聚区[3] - 充分发挥中国（辽宁）自由贸易试验区等开放平台作用 便利主权基金等通过QFLP试点投资实体企业[3] 资金供给与耐心资本 - 提出大力发展耐心资本 支持保险机构按照市场化原则投资创业投资基金[3] - 支持保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的 优化风险因子[3] - 支持符合条件的创业投资机构发行公司债券、科创债等 拓宽资金来源[3] 政府投资基金管理与考核机制 - 优化政府投资基金全链条、全生命周期考核评价体系 不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据[5] - 建立容错机制 对基金管理人和国有出资人按尽职免责原则处理[5] - 推动政府投资基金存量基金整合优化 同一政府原则上不在同一行业重复设基金[5] - 推动优化政府投资基金出资比例 鼓励降低或取消返投比例[5] 差异化基金管理与让利机制 - 创业投资类基金可适当提高政府出资比例 基金存续期一般不超过15年[6] - 产业投资类基金设立子基金或直投项目要积极撬动社会资本参与 基金存续期一般不超过10年[6] - 分类提高政府投资基金让利幅度 对于省级政府投资基金设立天使类基金 允许退出时将净收益扣除门槛收益后不高于80%的部分让渡给基金管理人和社会资本出资方[6] 退出渠道优化与市场建设 - 畅通企业境内外上市与并购渠道 推动被投企业纳入"辽宁省上市后备企业库"进行分层分类培育[6] - 鼓励政府投资基金、国资基金设立并购基金 拓宽私募股权投资机构市场化退出渠道[6] - 促进股权交易市场与私募股权投资机构加强交流合作 提升登记托管、估值定价、交易转让等金融服务质效[6] - 大力推动二级市场基金（S基金）发展 支持政府投资基金发起设立S基金 推动银行理财、保险资金等加大投资布局[7]