核心观点 - 华尔街主要投行预测新兴市场资产将在2026年延续强势表现 受美元走弱和人工智能投资爆炸性增长推动 [1] 市场表现与预测 - 摩根士丹利预测到2026年年中新兴市场资产的回报率可达约8% [1] - 今年以来新兴市场本币债券已为投资者带来7%的回报 创下2020年以来最佳表现 [1] - 一项新兴市场货币指数涨幅超过6% [1] 美元走弱的影响 - 美联储降息预期对美元形成下行压力 为新兴市场创造良好环境 [2][3] - 以做空美元为融资方式的八个新兴市场套利交易回报率今年已攀升超12% 创下全球金融危机以来最强表现 [4] - 美银和高盛均预测美元将进一步走弱 [5] 人工智能投资的外溢效应 - 摩根大通预测美国与AI相关的资本支出将在2028年达到6280亿美元 这一影响将通过科技产品出口和金属价格上涨传导至新兴市场 [6] - 企业对AI领域宣布的庞大资本开支计划将对新兴市场产生积极影响 [1] 资金流向与机构观点 - 美国银行策略师预计明年新兴市场本币债券的回报率将超过10% [1] - 摩根大通预计明年新兴市场债券基金将获得400亿至500亿美元的资金流入 因市场情绪改善和投资者对新兴市场资产结构性低配 [6][7] - 美国银行将土耳其里拉和巴西雷亚尔列为首选套利交易标的 [1]