中长期大额存单市场现状 - 六大国有银行及多家股份行App上已无5年期大额存单在售 [1][2] - 部分银行3年期大额存单产品显示“售罄”或“额度紧张”，利率水平集中在1.5%至1.8%区间 [1][2] - 部分银行App上3年期大额存单也已“消失”，仅剩下2年期及更短期限产品 [3] 银行负债结构优化举措 - 压降高成本的中长期大额存单是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段 [1][3] - 今年前三季度A股银行中多数净息差呈现下行态势，国有大行净息差普遍下降15个基点左右 [3] - 截至2025年三季度末，我国商业银行净息差为1.42%，环比持平，仍处于历史低位 [1] 存款利率下行趋势 - 自2022年4月以来，以大行为首的存款挂牌利率下调已进行了7轮，最近一次在2025年5月，3年和5年利率均下调25个基点 [5] - 预计后续利率仍有下行空间，银行主动减少中长期大额存单发行以避免被长期高息存款锁定成本 [3] - 四季度以来，浙江、云南、河南等多地村镇银行纷纷下调人民币存款利率 [4] 居民资产配置转向 - 倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季高5.6个百分点，“银行非保本理财”是居民偏爱的前五位投资方式之首 [5] - 已有不少投资者将目光转向银行理财等其他投资渠道 [5] - 截至2025年三季度末，中国银行业理财市场存续规模32.13万亿元，同比增加9.42% [5] 银行理财市场展望 - 展望2026年，理财规模增长的决定因素依然是存款持续“搬家”，流向各类资管产品 [6] - 预计2026年银行理财规模至少实现10%左右的增长，若2025年末理财规模达34万亿元，则2026年规模预计将达到38万亿元左右 [6]