上市申请与股权结构 - 公司于11月27日向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [2] - 腾讯作为战略投资者持股49.9%，是公司最大外部股东 [2][5] 用户画像与平台特性 - 平台日均活跃用户（DAU）中78.7%为Z世代用户 [2] - 平台是国内首个所有用户均以虚拟身份进行互动的AI+沉浸式社交网络平台 [2] - 平台累计注册用户约3.9亿，2025年前八个月DAU约1100万 [3] - 用户日均使用时长超50分钟，人均每日发出点对点私信交流约75条 [3] - 月均三个月用户留存率达80% [3] 财务表现 - 公司收入从2022年16.67亿元增长至2024年22.11亿元，复合年增长率超15% [2] - 2025年前八个月收入为16.83亿元 [2] - 公司自2023年起录得稳定盈利，2024年全年及2025年前八个月经调整盈利分别为3.37亿元、2.86亿元 [2] - 2024年及2025年前八个月毛利率分别为83.7%、81.5% [2] - 2024年经营活动所得现金净额为4.21亿元 [2] 收入模式与用户付费 - AI驱动的情绪价值服务（包括虚拟物品及会员特权）为主要收入来源，2025年前八个月占比超九成 [3] - 每名付费用户的月均收入（ARPPU）为104.4元，反映用户强付费意愿 [3] 行业地位与AI技术应用 - 公司DAU、日人均启动次数（20.1次）及新安装用户30日留存率（23%）在中国AI+沉浸式社交平台中均排名第一 [3] - 平台依托自研的原生情绪价值第一大模型SoulX提供沉浸式互动及情绪价值体验 [2][3] - AI技术是公司发展的核心引擎，形成了独特的“用户–AI–平台”飞轮体系，实现商业化复利效应 [3] 融资历史 - 公司累计公开融资逾3.1亿美元，投资方包括腾讯、米哈游、DST Global、元生资本等机构 [5] - 2020年腾讯以1.35亿美元领投D轮，2021年米哈游携腾讯等以1.77亿美元注资D+轮 [5] 上市历程与资金用途 - 公司上市之路曲折，曾于2021年计划在纳斯达克上市后暂停，并于2022年及2023年两次向港交所递表 [6] - 此次上市所得款项将用于AI能力研发、全球范围拓展、用户群扩大、内容开发及营运资金 [6]