“十五五”规划对资本市场的战略定位 - 延续“加快建设金融强国”目标，将资本市场重要性置于更突出位置[1] - 提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的功能[1] 资本市场面临的四大机遇 - 全面深化改革释放政策红利，消除体制机制障碍使经济增长回到合理区间，为市场注入内生动力[2] - 经济转型孕育新动能，未来十年高技术产业有望实现“再造”，未来五年传统产业升级改造增加约10万亿元市场空间[2] - 资本市场制度完善夯实健康发展基础，2024年9月一揽子增量政策落地，推进投融资协调综合改革，提高上市公司质量、鼓励分红、营造长钱长投生态[2] - 价值重估激发市场活力，经济转型升级、居民资产多元化配置及全球资产再平衡推动人民币资产重估[3] 资本市场赋能科技创新的角色 - 资本市场是新质生产力最适配的“融资引擎”，增强市场与科创企业适配性有助于前沿技术攻关[3] - “十五五”期间将形成覆盖企业初创期、成长期、成熟期直至国际化阶段的全链条融资支持体系，降低科技企业融资成本[3] - 统筹运用信贷、股权、债权、保险等金融工具，为科创企业提供全生命周期、全链条金融服务[4] - 发挥多层次资本市场关键作用，着力投早、投长期、投硬科技[4] 资本市场功能定位的转变与实现路径 - 从侧重“规模扩张”的融资功能转向聚焦“质量跃升”的赋能，成为链接技术、产业、政策的纽带[6] - 以资本为纽带通过股债联动、并购重组、国民协同等方式，推动创新链、产业链、资金链、生态链的“四链融合”[6] - 政策驱动：优化IPO与再融资节奏、完善科创板和创业板标准、强化穿透式监管、扩大境外投资者融资[7] - 产业驱动：资本向人工智能、量子科技、6G等战略性前沿领域集中，通过并购基金、产业基金加速科技成果商业化[7] - 市场驱动：科创板、创业板、北交所构建差异化多层次市场结构，使资源高效向创新型企业集聚[7]