行业整体动态与业绩表现 - 今年三季度是助贷新规正式施行前的过渡期，上市金融科技公司已提前调整业务结构，主动收缩高风险撮合业务规模 [1] - 行业业绩呈现分化态势，头部平台凭借资源与合规优势保持增长，部分机构面临压力，行业梯队格局进一步清晰 [4][6] - 助贷新规于10月1日正式实施，其影响将在四季度真正显现，预计上市金融科技企业四季度业绩普遍下滑，新规将推动行业资源向合规能力较强的头部机构集中 [2][7] 主要公司三季度财务业绩 - 奇富科技三季度营收52.06亿元，同比增长19.12%，净利润14.33亿元，同比减少20.36%，贷款余额为1381.13亿元，较6月末减少19.67亿元 [4] - 信也科技三季度营收同比增长6.43%至34.87亿元，净利润同比增长2.66%至6.41亿元，在贷余额771亿元，同比增长13.22% [5] - 乐信三季度净利润同比暴涨68.39%至5.21亿元，但营收34.17亿元，同比减少6.68% [1][5] - 嘉银科技三季度归属于公司股东的净利润同比增长39.64%至3.77亿元，营业收入14.7亿元，同比增长1.8% [1][5] - 宜人智科三季度总收入同比增长5%至15.55亿元，其中金融服务业务收入14.23亿元，同比增长70% [1][6] - 小赢科技三季度营收19.61亿元，同比增长23.92%，净利润4.21亿元，同比增长12.08% [5] 业务结构调整与风险控制 - 奇富科技主动收缩高风险撮合业务规模，三季度重资本贷款撮合及服务费达5.14亿元，同比增加98.65%，轻资本贷款撮合及服务费2.62亿元，同比减少54.21% [4] - 为应对新规，机构采取收缩策略收紧准入，防范共债风险蔓延，部分风险指标创下近年来新高 [6] - 中小机构面临合规成本上升、合作渠道收窄的挑战，需强化老客精细化运营并拓展场景化金融渠道 [2] 人工智能技术应用与成效 - 奇富科技深化“AI+金融”战略，子公司奇富数科业务环比增速高达218%，AI信贷员使转化率平均提升15%，效率提升30% [9] - 乐信自研大模型LexinGPT用户需求识别精准度提高20%以上，客服智能体平均响应时间缩短至10秒内，用户问题智能化解决率接近90% [10] - 嘉银科技累计落地智能体数量超300个，内部月活渗透率达40%以上，“伏羲”模型平台将模型从研发到投产所需时间从32天缩短到16天 [11] - 人工智能在风控、营销、客服等全业务链路实现增效，头部公司已实现AI技术规模化应用 [11] 海外业务拓展与布局 - 信也科技三季度国际业务收入占总收入25%，再创新高，国际部分贷款余额23亿元，同比增加43.75%，预计到2030年国际业务将贡献50%的收入 [13] - 嘉银科技三季度在印尼市场业务规模相较去年同期增长近两倍，放款用户数同比增长约1.5倍，墨西哥市场拓展初见成效 [13] - 宜人智科预计2025年海外市场收入贡献4%，到2026年占比超过10%，正积极拓展菲律宾、印尼、北美和中东市场 [14] - 在国内监管趋严的背景下，海外市场成为金融科技公司的重要增量方向，业务呈现加速扩张态势 [14][15]