国内资金市场动态 - 上周五央行净投放资金1622亿元，本周一净投放2557亿元，市场资金供给充裕，资金面边际转松 [1] - 本周二央行净回笼54亿元，资金面维持平稳偏宽态势，隔夜资金持稳，DR007加权略降 [1] - 本周三央行净回笼972亿元，资金面维持偏宽态势，DR001加权微降，跨月资金价格略升 [1] - 本周四央行投放564亿元，资金面延续宽松，主要资金价格变动不大 [1] - 截至本周四，相较于上周五，DR001下行1个基点收于1.31%，DR007上行1个基点收于1.45% [1] 国内债券市场机构行为 - 10月各类机构持债行为发生反转，利率债供给延续放缓，但同业存单规模转为明显回升 [3] - 10月广义基金、券商等交易盘转为增持债券，银行转为减持，境外机构继续减持 [3] - 受利率债供给放缓影响，商业银行减配债券，但在存贷差增速放大背景下，商业银行对债券配置需求未来几个月可能仍较高 [3] - 10月交易盘持债力度明显回升，存单供给回升下，广义基金大幅增持债券，券商明显加大国债增持力度 [3] - 年末股市或震荡，风险偏好的潜在回落或带动非银资金对债券配置需求继续回暖 [3] 特定投资产品分析 - 国开ETF（159650）投资标的为银行间市场国开债，其基础资产政策性金融债具有信用评级高、体量大、流动性好特点 [3] - 国开ETF（159650）产品特点为流动性好，信用风险低，波动较低，风险收益比合理，可现金申赎、场内交易灵活，是短久期配置的较好工具 [3] 海外经济与政策 - 日本首相高市早苗称经济刺激方案并非鲁莽支出，本财年日本国债发行规模将低于去年，将密切关注利率走势以降低债务与GDP之比 [2] - 美国9月耐用品订单初值环比增长0.5%，高于预期的0.3%，前值从2.9%修正为3% [2] - 美国扣除运输的耐用品订单初值环比增长0.6%，高于预期的0.2%，扣除飞机非国防资本耐用品订单初值环比增长0.9%，高于预期的0.2% [2] - 美联储褐皮书显示大部分辖区经济活动基本持平，2个辖区经济小幅下滑，1个辖区小幅增长，整体前景基本未变但部分人士指出未来几个月经济活动放缓风险加大 [2]