全球系统重要性银行名单更新 - 金融稳定理事会发布2025年全球系统重要性银行名单，包含29家机构，与2024年名单机构相同但档位分配有调整 [1][2] - 工商银行组别由第二组升至第三组，农业银行、中国银行和建设银行稳定在第二组，交通银行维持在第一组 [1] - 组别上调基于银行基础业务活动变动，业务复杂性对评分变动影响最高，更高吸收损失要求自2027年1月1日起生效 [2] 中资银行评分与资本要求变化 - 工商银行因组别提升，附加资本要求由1.5%上升至2.0% [2] - 工商银行及中国银行分数分别大幅上升33分和32分，由多个子因素共同抬升，规模不再是分数上升最主要驱动因素 [3] - 中资全球系统重要性银行在“规模”及“关联度”子项上远超全球其他机构，汇率影响对2025年评分产生推升作用 [3] 总损失吸收能力监管与发行 - 全球系统重要性银行需满足外部总损失吸收能力风险加权比率，2025年1月1日起不低于16%，2028年1月1日起不低于18% [4] - 外部总损失吸收能力杠杆比率2025年1月1日起不得低于6%，2028年1月1日起不得低于6.75% [4] - 截至2025年11月28日，五大国有银行共发行总损失吸收能力债券30只，发行总额达5400亿元，工商银行首单发行规模为300亿元 [5] 未来趋势预测 - 多数中资全球系统重要性银行总资产及同业资产和负债较年初稳步攀升，预计“规模”及“关联度”子项将继续推动分数提升 [3] - 结合近期汇率变化，汇率因素或对中资机构2026年评分产生压降影响 [3] - 预计未来总损失吸收能力债券供给压力相对可控，2026年净供给预计维持在3000亿元左右，是银行次级债供给的重要补充 [5]