行业观点：AI芯片折旧与资产过时风险 - 知名投资者Michael Burry指出 一些全球最大的AI公司正在夸大其Nvidia芯片的使用寿命 以粉饰短期利润 这些公司将折旧期从大约3年延长至6年或更长[4] - Burry强调 Nvidia正在越来越快地发布新芯片 这将导致当前一代芯片的价值加速贬值[4] - Bridgewater Associates的Greg Jensen警告 AI芯片的折旧速度可能会非常快 因为AI本身将催生更高效的技术 从而使现有资产过时[1][2] 行业动态：AI领域的资源争夺与战略布局 - 目前AI行业存在对稀缺土地、能源、微芯片和科学家的“资源争夺”[1] - 科技公司正试图利用AI来使芯片和能源使用更高效[1][2] - Jensen指出 AI投资热潮并非典型的资本周期 像Elon Musk和Sam Altman这样的领导者认为他们正处于开发超级智能的竞赛中 并愿意不惜一切代价取胜[5] 公司战略：Nvidia的生态系统构建与市场地位 - Jensen表示 Nvidia正急于创建自己的买家生态系统 这些买家不会自行开发芯片 此举旨在阻止Alphabet掌控整个AI“技术栈”[5] - Jensen将Nvidia比作镀金时代的标准石油公司 试图建立垄断性控制[5] - 由于对其芯片的巨大需求 Nvidia可以获得它想要的任何收入 因此公司间的“互惠交易”网络并非典型的泡沫动态产物[5] 投资者行动：市场预警与头寸披露 - Michael Burry在沉寂两年多后于10月底重返社交平台X 并对AI泡沫发出警告[3] - Burry已关闭其对冲基金的外部现金募集 并开设Substack分享其研究[3] - Burry披露其持有Nvidia和另一家人工智能公司Palantir的看跌期权[3]