公司近期股价表现与市场关注点 - 过去一个月公司股价下跌约0.7%，表现逊于同期标普500指数[1] - 市场关注其负面趋势是否会持续到下一次财报发布[1] 2025年第三季度财务业绩 - 每股收益为0.58美元，低于市场预期的0.68美元，未达预期幅度为14.7%，但高于上年同期的0.53美元[2] - 净销售额为80亿美元，略高于市场预期的79.8亿美元，上年同期为76.7亿美元[4] - 毛利率提升至19.6%，上年同期为17.6%；毛利润同比增长16%至15.7亿美元[5] - 销售、一般及行政费用同比下降4.7%至9.6亿美元；营业利润大幅改善至5.26亿美元，上年同期为5500万美元[5] - 调整后EBITDA为13亿美元，略高于上年同期的12.6亿美元；调整后EBITDA利润率为16.3%，上年同期为16.5%[6] 2025年第三季度各分部业绩 - 欧洲、中东、非洲及亚太地区：销售额为28.2亿美元，同比增长6.5%；调整后EBITDA为4.19亿美元，同比增长2%[7] - 北美地区：销售额为46亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA为8.1亿美元，较上年同期的7.8亿美元增长4%[8] - 拉丁美洲地区：销售额为5.45亿美元，同比增长10%；调整后EBITDA为1.16亿美元，与上年同期持平[9] 公司现金流与股东回报 - 第三季度末现金及现金等价物为8.51亿美元，2024年末为8.55亿美元[10] - 经营活动产生的净现金为11.33亿美元，远高于上年同期的3.2亿美元[10] - 宣布季度股息为每股0.4308美元，将于2025年12月18日派发给截至2025年11月14日登记在册的股东[10] 公司业务背景与财务展望 - 公司由Smurfit Kappa与WestRock于2024年7月5日合并成立，自2024年第三季度起合并报告业绩[3] - 将2025年全年调整后EBITDA预期下调至49-51亿美元，低于此前预期的50-52亿美元，主要反映了第四季度为优化系统而增加的经济性停工时间[11] - 公司2024年报告的调整后EBITDA为47亿美元[11] 市场预期与评级变动 - 过去一个月市场预期呈下调趋势，共识预期下调幅度为28.65%[12] - 公司增长评分为A，动量评分为F，价值评分为B，综合VGM得分为A[13] - 公司Zacks排名为第5级（强烈卖出），预计未来几个月回报将低于平均水平[14]