IPO与募资计划 - 公司于11月28日在深交所递交招股书，计划募集资金总额为18亿元 [1] - 募集资金将投向五个项目：高速列车转向架轴承开发及应用（拟投入19.2亿元）、新能源轴承智能化生产建设项目（拟投入7.894亿元）、重大技术装备配套精密轴承产业升级建设项目（拟投入4.284亿元）、高端精密小型转盘轴承产业化建设项目（拟投入1.93亿元）及偿还银行贷款项目（拟投入1.972亿元）[2] - 公司前身为1954年建设的洛阳轴承厂，是国家“一五”计划期间156个重点项目之一 [1] 财务业绩表现 - 报告期内营业收入持续增长，2022年至2024年及2025年上半年分别为33.42亿元、44.41亿元、46.75亿元和28.21亿元 [2] - 归属于母公司股东的净利润在2022年亏损0.67亿元后扭亏为盈，2023年、2024年及2025年上半年分别为2.31亿元、2.51亿元和2.57亿元 [2] - 2023年以来业绩提升得益于产品结构优化、下游市场需求释放及经营效率提升 [3] 主营业务与收入构成 - 公司主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售，是中国轴承行业规模最大的综合性轴承制造企业之一 [4] - 成品轴承销售收入是主营业务收入的主要来源，报告期内金额分别为30.60亿元、41.7亿元、43.79亿元和26.84亿元，占主营业务收入比例分别为94.58%、96.43%、96.69%和97.55% [4] - 专用轴承在成品轴承销售中占比相对较高 [4] 关联交易与供应链 - 报告期内公司向关联方济源钢铁采购轴承钢等原材料，关联采购金额分别为6.03亿元、7.00亿元、7.14亿元、3.22亿元 [4] - 关联采购占各期采购总额比例分别为16.91%、16.70%、16.81%和12.54%，2023年及2024年济源钢铁均为公司第一大供应商 [4] 财务状况与风险 - 报告期各期末应收账款账面余额较高，分别为16.54亿元、21.01亿元、24.73亿元和26.51亿元，占当期营业收入比例分别为49.49%、47.30%、52.89%和47.00% [4] - 公司资产负债率较高，报告期各期末分别为84.57%、82.19%、79.43%和80.74%，经营发展及固定资产投资主要依赖债务融资 [5] 股权结构问题 - 公司股东中航产投持有的4.995%股权被法院查封冻结，期限为2025年6月17日至2028年6月16日，该事项尚未解除 [5][8] - 被冻结股份为中航产投全部持股，本次发行前该公司为公司第6大股东 [6] - 股权查封冻结源于江西省九江市中级人民法院受理的九江银行与中航产业投资有限公司的信托纠纷案 [8]